隨著全球數字化轉型進程加速,計算機行業(yè)作為核心驅動力,其投資價值在2021年下半年日益凸顯。投資者應著眼于產業(yè)結構升級與技術演進趨勢,重點布局四大科技主線,把握計算機軟硬件開發(fā)及應用領域的長期增長機遇。
一、核心主線:云計算與SaaS服務深化
云計算已從基礎設施(IaaS)的規(guī)模化競爭,向平臺(PaaS)和軟件(SaaS)的深度應用演進。下半年,企業(yè)上云、用云需求將持續(xù)釋放,尤其關注:
- 公有云與混合云:頭部廠商在技術、生態(tài)與合規(guī)方面的優(yōu)勢將鞏固其市場地位。
- 行業(yè)SaaS:在金融、醫(yī)療、政務、工業(yè)等垂直領域,具備深厚行業(yè)Know-how的SaaS提供商,其產品粘性與付費轉化率有望持續(xù)提升。
- 云原生與低代碼開發(fā):這些技術正重塑軟件開發(fā)模式,賦能企業(yè)敏捷創(chuàng)新,相關平臺與工具提供商前景廣闊。
二、基石主線:人工智能從技術突破走向場景落地
人工智能算法、算力、數據三大要素日趨成熟,正加速與各行業(yè)融合。投資應聚焦于:
- AI芯片與算力基礎設施:包括GPU、AI專用芯片(ASIC)及云計算中心,它們是智能時代的“新基建”。
- 計算機視覺與智能語音:在安防、金融、汽車、消費電子等領域已形成成熟應用,并向更復雜的場景拓展。
- AI與行業(yè)知識結合:例如AI+制藥、AI+工業(yè)質檢、AI+金融風控等,能夠解決行業(yè)痛點的解決方案提供商將迎來價值重估。
三、前沿主線:智能駕駛與車聯(lián)網產業(yè)鏈
汽車正演變?yōu)椤耙苿拥闹悄芙K端”,軟硬件價值占比大幅提升。核心關注點包括:
- 自動駕駛軟件與算法:涉及感知、決策、控制全棧技術的公司,以及高精度地圖與定位服務商。
- 智能座艙與車聯(lián)網:車載操作系統(tǒng)、人機交互、娛樂信息系統(tǒng)及V2X通信模塊成為競爭焦點。
- 汽車電子硬件:包括域控制器、激光雷達、毫米波雷達等傳感器,其國產化替代與創(chuàng)新進程值得跟蹤。
四、安全主線:網絡安全與信創(chuàng)產業(yè)雙輪驅動
在數字化與地緣政治雙重背景下,安全與自主可控成為剛性需求。
- 主動防御與數據安全:隨著《數據安全法》等法規(guī)實施,圍繞數據全生命周期的安全防護、隱私計算技術需求迫切。
- 信創(chuàng)產業(yè)(信息技術應用創(chuàng)新):從黨政向金融、電信等關鍵行業(yè)拓展,CPU、操作系統(tǒng)、數據庫、中間件、辦公軟件等基礎軟硬件的國產化產業(yè)鏈將迎來業(yè)績兌現(xiàn)期。
- 云安全與工控安全:伴隨云計算和工業(yè)互聯(lián)網普及,相應的新型安全市場空間巨大。
投資策略與風險提示
策略上,建議采取“核心+成長”的配置思路:一方面,持有在云計算、AI等主流賽道中具備穩(wěn)固競爭壁壘的龍頭企業(yè);另一方面,積極挖掘在智能駕駛、信創(chuàng)等成長性賽道中技術領先、業(yè)務彈性大的中小型公司。
風險方面,需警惕技術迭代不及預期、行業(yè)競爭加劇導致的毛利率下滑、宏觀經濟波動影響企業(yè)IT支出、以及估值過高等風險。投資者應深入分析公司技術實力、客戶結構及商業(yè)化落地能力,進行審慎決策。
總而言之,2021年下半年的計算機行業(yè)投資,應緊扣技術創(chuàng)新與產業(yè)融合的脈搏,在四大科技主線的交叉與縱深中,精選那些真正具備核心技術、清晰商業(yè)模式和持續(xù)成長能力的優(yōu)質標的,以分享數字時代帶來的長期紅利。